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读懂全球科技公司Q1成绩单,看这一篇就够了!

   2019-09-11 16:02:54 作者: 来源:大发5分PK10

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  7 月 1 日消息,普华永道会计师事务所近日发布 2016 年第一季度科技领域成绩单,显示科技领域收入比去年同期下降 2.1%,比上季度下降 6.8%。除了通讯(增长 15.1%)、互联网(增长 12.3%)领域收入增长外,软件服务(下降 0.1%)、EMS(电子制造服务,下降 3.6%)、半导体(下降 5.8%)、消费电子(下降 6.3%)以及 PC 与系统硬件(下降 5.2%)等部领域收入都在下降。当科技公司面临收入增长减缓的情况下,跨行业联盟与合作开始出现。

  2016 年第一季度执行摘要:

  从地理上看,北美地区是科技领域收入增长最强劲的地区,其次为西欧和亚太地区。

  互联网领域依然是科技领域增长的主要驱动力,可是当前的货币波动继续影响公司收入。与去年同期相比,这个领域的收入增长十分强劲,主要以 LinkedIn (+35%)、Yelp (+34%)、亚马逊(+28%)、Netflix(+24%)以及谷歌(+17%)为代表。

  通讯领域的收入增长也十分强劲,比去年同期增长 15.1%。可是,这种增长大部分属于“无机生长”,特别是受诺基亚收购法国电信软硬件设备及服务提供商阿尔卡特-朗讯(Alcatel-Lucent)驱动。

  尽管互联网私人公司估值很高,但正陷入缺乏资金的困境。有些公司正面临公开募集资金的挑战,这也导致投资者更加担心这些企业的韧性。

  尽管同比收入下降,但全球半导体行业 2016 年 3 月份全球销售额达到 261 亿美元,比 2 月份的 260 亿美元增长 0.3%。值得注意的是,这是 5 个月来首次出现增长。

  在 2016 年第一季度中,科技公司中出现许多战略联盟。康卡斯特开始通过亚马逊网站出售其产品,后者则通过网站向订阅康卡斯特服务的用户收取费用。SAP 扩大与微软 Azure 和亚马逊 AWS 的合作,宣布将加大对 Azure 上 SAP HANA 的支持力度,这将促使大数据应用运行的同时,也受到企业级安全保护。思科宣布与爱立信和英特尔结盟,共同为企业和居民服务研发业内首款 5G 路由器。作为 Verizon 5G Technology Forum 的一部分,这三家企业也将与 Verizon 合作,加速 5G 关键创新的步伐。

  在经济方面,科技部门本季度的表现好坏参半。疲软的金融市场与波动的油价影响到美国经济,占美国经济活动2/3 的消费开支增长了 1.9%,与 2015 年第四季度的 2.4% 相比有所下降。这导致企业产品订单减少,同时努力减少库存。在第一季度,企业累积的过剩库存价值 609 亿美元,比前一个季度的 783 亿美元有所下降。欧元区经济表现更为强劲,去年增长幅度达到最高水平。德国坚挺的劳动力市场帮助欧元区失业率从 2015 年 3 月份的 11.2% 降至 2016 年 3 月份的 10.2%,通货膨胀率也从 2016 年 2 月份的 0.2% 降至0。

  在 2015 年第四季度,中国概念股曾出现涨势,但在 2016 年第一季度再次出现波动。在第一季度初期,上海综合指数为 3296.3 点,2 月 29 日下跌 19% 降至 2688 点。疲软的制造业数据和对市场流动性紧缩的担忧促使投资者们突然开始抛售股票。有报道称,有些中国银行甚至不再接受股票作为贷款的抵押品,这导致股市更加惊慌。但是决策机构很快放松了对边际贷款的管制。中国证券金融公司宣布将向证券公司重启贷款,期限从 7 天到 182 天不等。这促使股价迅速回升,到 2016 年 3 月 31 日,上海综合指数以 3003.9 点收盘,比 2 月 29 日上涨了 12%。

  主流市场的表现可通过波动率指数反映出来,2016 年 1 月 1 日波动率指数为 20.70,到 3 月 31 日下降到 13.95。在此期间,标准普尔 500 指数上涨了 12%,主要受美联储宣布将继续提高利率的利好消息刺激。

  道琼斯工业平均指数本季度以 17148.94 点开盘,在第一季度前半段时间急剧下滑。中国制造业数据疲软再次引发世界对全球第二大经济体经济增长减速的担忧,投资者们同时担心中国经济增长进一步减速可能影响美国和欧洲。可是,更高的油价、更积极的美国制造业以及建筑业数据,都增强了投资者信心,道琼斯工业平均指数在 3 月 31 日涨至 17685.09 点。

  在这样的背景下,科技领域的 IPO 市场形势急转直下。科技领域 IPO 公司的数量从 2015 年第四季度的 22 家降至 2016 年第一季度的 10 家,融资总额也从 108 亿美元降至 7.69 亿美元,收益降幅高达 93%,IPO 数量了下降 55%。2016 年第一季度科技领域总收益也比前五个季度都低。

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(2007 年第一季度到 2016 年第一季度美国采购经理指数(PMI)趋势图表。)

  在本季度,美国市场剧烈波动带来了很多不确定性,第一季度采购经理指数为 49.8%。尽管这比 2015 年第四季度的 48.6% 有所改善,但低于 50% 就意味着制造业在收缩。

  细分行业市场分析:

  1. 通讯

  由于大公司收入降低、净收益急速减少,通讯领域的表现并不尽如人意。诺基亚除外,其收入与去年同期相比增长 68% 达到 61 亿美元,这主要得益于其收购法国电信软硬件设备及服务提供商阿尔卡特-朗讯。

  在 2016 年第一季度,全球无线局域网(WLAN)市场的消费者和企业方收入同比增长了 4.5%,而此前已经连续下跌了 10.7%。在本季度,企业方 WLAN 市场收入同比增长 8.6%,这是过去 1 年多时间中最高的。需求增长源于新周期开始、经济担忧缓解、更多 802.11ac 标准产品可用以及美国垂直教育领域的电子合同得以继续履行等。802.11ac 标准继续快速普及,现在已经占从属式接入点(可为用户提供安全的无线局域网连接能力)单位出货量的 59.6%,占从属式接入点市场收入的 75.6%。与此同时,2016 年第一季度消费方 WLAN 市场收入几乎没有增长。消费市场的 802.11ac 标准采用比企业方稍低,本季度有许多新的网络更新,导致 WLAN 开支增加。

  对于 WLAN 市场来说,最强劲增长属于亚太地区(不包括日本),本季度同比增长达 19.7%。北美洲同比增长 14%。中东与非洲地区同比增 4.5%,这已经创造该地区增长历史新高。西欧同比增长 2.7%,中欧和东欧、日本则在持续下滑,分别下降 8.8% 和 9.2%。

  在 2016 年第一季度,视频会议设备经历了不同的增长趋势。整体收益比上季度降低 21.1%,但却比去年同期增长了 2.3%。全球企业视频设备总收入超过 4.95 亿美元,比 2015 年第四季度的 6.28 亿美元有所下降。视频会议设备销售数量为 101391 部,比上季度下降8%,但比去年同期增加 9.9%。

  与 2015 年第四季度相比,全球企业视频会议设备市场出现负增长,但与去年同期相比,也出现许多积极迹象,包括整体收益和出货数量分别增长了 2.3% 和 9.9%。之所以比上个季度有所下降,主要是因为受季节性限制,第一季度通常是整个财年表现作弱的,而第四季度则是销售最强劲的。

  诺基亚第一季度财报反映出其完成并购阿尔卡特-朗讯获得的好处。诺基亚第一季度收入 56 亿欧元,比预计的 61 亿欧元低9%。这主要受网络业务板块拖累。尽管收入未能尽如人意,但诺基亚的毛利润率却增长了 250 基点,从去年的 36.9% 升至 39.4%。

  摩托罗拉发布财报显示,其 2016 年第一季度销售额为 12 亿美元,比去年同期下降2%。销售额下降主要受到不利的外汇影响。与此同时,摩托罗拉也通过收购英国通讯服务提供商 Airwave 而获益 6100 万美元。

  爱立信与思科都表示,在下一代战略合作的各个领域都取得重大进展。两家公司都在与其世界各地的客户接触,在跨网络、移动和云技术、IP 转换与管理服务协议等方面展开业务谈判,从而开拓和扩展新的业务机遇。这种合作推动增长、加速创新和数字化转变。自从宣布这种合作 3 个月来,已经有近 200 个用户签约,促使形成多方共赢局面。思科已经宣布与爱立信和英特尔结盟,共同为企业和居民服务研发下一代 5G 路由器。他们将开始研发和测试业内首款 5G 路由器。作为 Verizon 5G Technology Forum 成员,思科、爱立信以及英特尔也与 Verizon 展开合作,加速关键的 5G 创新步伐。

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  2. 消费电子

  2016 年第一季度,消费电子领域收入同比下降 6.3%,比上季度下降 17.1%。对于消费电子公司来说,第一季度通常都是业绩表现最差的,因为 2015 年第四季度通常是销售最火爆的假日季。可是,多家公司也存在问题,比如内部重组、产品需求普遍下降、业绩受到进一步影响等。

  尽管消费电子领域表现疲软,但消费者技术协会(CTA)的消费者预期指数(ICE,衡量消费者对未来经济大发5分PK10变化预期)3 月份增加了 6.6 点,达到 178.7 点。消费支出增长是工资增长和就业率提高的结果,有助于提高消费者对经济的信心。美国股市也已经恢复,扭转了第一季度前 2 个月的下跌趋势。

  随着美国消费者对整体经济的信心反弹,对技术支出的乐观情绪也在改善。CTA 的消费者技术预期指数(ICTE,衡量消费者对技术开支预期)3 月份也提高了 1.5 点,达到 86.4 点。

  在美国消费电子领域,生物识别技术的增长也十分强劲。随着消费电子产品中安装的生物识别传感器数量增加,生物识别技术迎来巨大机遇。在利用生物识别技术的美国成年人中,62% 的人感觉很舒适。此外,63% 的成年人支持以利他为目的使用生物识别技术,比如医学研究、制造残疾人辅助设备等。

  在所有接受研究的公司中,都反映出整个科技领域的整体增长趋势。在 2016 年第一季度,苹果与 Canon 都遭遇同比和连续收入下降的局面。菲利普与索尼收入与去年同期相比持平,但却比上个季度降低。按照美元结算,东芝收入比上个季度下降,但同比增长 14%。可是按照日元结算,东芝该季度经历了同比下降的尴尬。

  从不同公司来看,苹果公司 2016 年第一季度收入同比下降 13%(约 75 亿美元),这主要是 iPhone 销量下降所致。iPhone 销量在过去 9 年中首次出现下降。此外,由于外汇兑美元相对疲软,苹果产品组合改变,iPhone 的平均销售价格(ASP)也比去年同期更低。尽管 iPhone 销量降低,但苹果服务和其他产品业务与去年同期相比增长强劲。从地理上看,苹果在日本收入同比增长 24%,但在大中华区(-26%)却在降低。在亚太其他地区、每周以及欧洲等地,苹果收入均有小幅下降。

  2016 年 3 月 17 日,东芝以 59 亿美元的价格将其医疗设备业务出售给 Canon。3 月 31 日,东芝又将旗下家电企业的 80.1% 股份以 4.73 亿美元价格卖给了中国美的集团。为此,东芝将其 Healthcare Systems & Services 和家电业务归为停产类别,其第一季度收入同比下降 15%,按美元结算比 2015 年第四季度增长 14%。但是按照日元结算,东芝公司收入同比下降 36%,比上个季度下降 14%。这主要是受 Lifestyle Products & Services 影响,其第一季度收入下降了 341 亿日元。而在 2015 年第四季度,其收入增长 2094 亿日元,2015 年第一季度增长 2774 亿日元。

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  3. 电子制造服务/分销

  电子制造服务业也在经历重要的转型磨合期,不过这并不能阻止新的竞争者进入市场。业务外包的财务优势和结构优势多年来已经得到了充分的体现,这点可以从只有少部分原始设备制造商有计划开展或投资制造自动化中得到验证,因此电子制造的专业技术都堆积在电子制造服务公司手中。最近,这种趋势开始在原始设计制造商向亚洲新型原始设备制造商转型过程中出现,电子制造服务公司联合起来保护新硬件发明的生产合同,以免泄密于原始设备制造商。

  为向下一代显示屏市场扩张,富士康科技宣布以 3890 亿人民币(35 亿美元)的价格收购夏普公司,因富士康密切有留意夏普的财政业绩,才能以极低于预期的价格完成收购。富士康将拥有夏普 66% 的股份。

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  4. 互联网

  总体看,互联网产业增长缓慢,原因颇有趣:投资者如今注重净营收和营收增长率,特别是对发展成熟的公司。

  社交媒体以具有吸引力的互联网界别分组的身份出现,从领英和脸书的报告可见营收正增长。

  尽管市场挑战不断,16 年 Q1 互联网届别分组年营收增长率同比增长 18%,其中领英 35% 领跑,Yelp 34%,亚马逊 28%,Netflix 24%,唯雅虎录得负增长(–11%)。

  然而,在季度环比的基础上,互联网届别分组录得5% 营收下滑,主因为季节性影响。除 Netflix 和 Yelp 以外所以得互联网公司营收增长均遭遇连续下滑,其中亚马逊下滑最严重达 19%,雅虎 15%,eBay 8%,谷歌5%。至于净营收,大部分公司净营收均出现下滑。领英利润下滑幅度最大。领英、雅虎、Yelp 均出现负应收,分别为-4600 万美元、-9900 万美元、-1500 万美元。

  在企业层面,领英的财报结果非常强势,增长也贯穿其核心产品线。得益于其全新的移动体验,领英用户的活跃度越来越高,从而驱动这个平台的参与度等级。年营收同比增至 35% 至 8610 亿美元。“人才招聘解决方案”(Talent Solution)年营收同比增长 41% 至 5.58 亿美元。“人才招聘”(Hiring)贡献营收 5.02 亿美元,同比增长 27%。息税折旧摊销前利润为 2.22 亿美元,或营收 26%。受新旗舰移动体验,所有平台的用户参与度有极大提升。另外,核心货币化产品——Recruiter 和 Sponsored Updates——实现持续增长,新兴的战略投资,例如 Sales Navigator 和 Learning & Development 也不断进步。最终,公司在整个商务投资回报率的提升方面展现出了强大的实力。

  亚马逊与 Comcast Corp. 建立合作伙伴关系。Comcast 已经通过 Amazon.com 出售其电视、互联网和电话服务,打造了一段高调的在线零售合作伙伴关系。亚马逊首页上全新的登陆页面增加了”Amazon Cable Store“栏目,可销售 Comcast 的 Xfinity 品牌套餐,包括为亚马逊用户提供热心周到的客户服务。两家公司开辟了一条出售电视、互联网和电话服务的简化道路。亚马逊帮助 Comcast 简化用户的下单流程,并从每笔订单中抽取佣金。往前看,Comcast 可以通过亚马逊出售其他产品,例如其安全服务。

  雅虎正在最终排版几单资产出售交易,包括互联网网页、专利和房地产。包括美国电信竞争对手 Verizon 电信和 AT&T在内的多方投标方都被设定能进入雅虎核心互联网资产拍卖的第三轮和末轮。一家由 Quicken Loans 创始人 Dan Gilbert 领导的,由 Berkshire Hathaway 主席沃伦?巴菲特支撑的财团也有望进入到拍卖末轮。有消息表明所有报价均不涉及具体相同的资产,部分投标方表示他们只是对某些专利和房地产感兴趣。Verizon 主要感兴趣于雅虎的广告技术工具。其他资产也在待价而沽,例如搜索、邮箱和即时通讯服务,这些都可以和美国在线(American On Line)对应的服务相结合,AOL 去年以 44 亿美元的价格被收购。AT&T一直努力想和 Verizon 同台竞技,AT&T一直在寻求机会扩张移动视频市场。互联网资产出售后,雅虎将剩有雅虎日本 35.5% 股份,以及阿里巴巴 15% 股份。

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  5. 半导体制造

  在调查的五个主要半导体芯片厂商中,Intel 营收同比增长 7.2%,相比去年是唯一一家营收有所增长的厂商,但与上一季度相比,其净利润下降 43.4%,营收下降 2.1%。就整个半导体行业而言,今年净利润较去年下降 3.8%。应用材料公司(Applied Materials)唯一一家净利润环比上涨的公司,相比上一季度净利润增长 11.9%。

  据报道,2016 年 3 月份全球半导体行业总销售额 261 亿美元,环比增长 0.3%,这是五个月以来该行业首次出现正增长。但 2016 年一季度半导体行业销售额 783 亿美元,环比下降 5.5%,同比下降 5.8%。相比于上一季度,2016 年一季度半导体行业在世界各大市场销量均出现下滑,在美洲地区尤为明显。

  从地区来看,日本地区本月销量环比增长 4.8%;除此之外的亚太地区环比增长 2.3%;欧洲本月销量与上月略有持平,小幅增长 0.1%。而在中国地区,本月销量环比下降 1.1%;美洲地区环比下降 2.8%。与去年同期销量相比,日本地区增长 1.8%,中国地区增长 1.3%;而除此之外的亚太地区下降 6.4%,欧洲地区下降 9.8%,美洲地区下降 15.8%。

  据统计,美国半导体行业 83% 的产品都销往海外市场,因此海外市场事关美国半导体行业的长期健康发展。跨太平洋伙伴关系协议(TPP)的签订有助于降低亚太各国的贸易壁垒,获得了美国半导体行业的广泛支持。

  在资本投入方面,预计 2016 年半导体行业投入将减少2%,约合 628 亿美元。2015 年四季度曾预计 2016 年半导体行业总投资将下降 4.7%,虽然 2016 年一季度的预测资本投入下滑缩窄,但2% 的下滑依旧是行业低点。这主要归因于半导体行业库存过剩以及个人电脑、平板电脑以及移动产品等设备市场的需求疲软,从而导致整个行业增速放缓。

  设备市场的需求放缓导致半导体厂商缩减资本投入。此外,中国半导体芯片制造能力的提高也对资本投入产生影响。在过去一年中,中国市场出现各种整合并购,将在未来几年内重塑全球半导体行业的竞争格局。此外半导体制造业将于 2017 年恢复增长势头,由于对 10 纳米处理器芯片以及 3D NAND 闪存需求的增长,预计 2017 年 2 月半导体行业销售额将增长 4.4% 左右。

  2016 年第一季度,Intel 总营收 137 亿美元,营业利润 26 亿美元,净利润 20 亿美元。净利润同比增长2%。但由于营收下降以及销售成本上升,净利润环比下降 43%。公司在运营过程中,产生现金流 40 亿美元,开支 7.93 亿美元用于回购 2700 万股公司股票。此外 Intel 于 2016 年一季度完成对可编程逻辑芯片公司 Altera 的收购,此次收购相关交易主要以非现金形式完成。

  2016 年第一季度,台积电(TSMC)营收 61.4 亿美元,同比下降 12.8%;净利润 19.5 亿美元,同比下降 22%。净利下滑的的主要归因于生产设备使用率降低以及二月份地震的影响。相比于 2015 年第四季度,营收也出现下滑,净利润下滑 12.4%。由于地震的影响,造成台积电毛利率仅 2.2%,营业利率仅 2.4%。

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  6. 软件业

  2016 年第一季度,软件行业厂商营收有升有降,其中两家营收降低,三家营收增长。Adobe 一季度营收 14 亿美元,同比增长 24.7%。相比之下,Symantec 营收 8.73 亿美元,同比下降 42.5%。由于收购以及资产剥离等行为增加,2016 年一季度软件业净利润出现大幅波动。其中 Adobe,Intuit 以及 Symantec 净利润同比翻番。

  全球范围内,大数据以及相应的业务分析营收有望从 2015 年的 1220 亿美元增长至 2018 年的 1870 亿美元,预计五年期增长逾 50%。与服务相关的市场营收将会占到大数据以及商业分析营收的一半以上,而 IT 服务的年度营收将达到商业服务的三倍以上。软件业被指为 IT 服务市场的第二大类,预计 2019 年总营收将达到 550 亿美元。

  营收规模最大的软件市场是离散制造(预计 2019 年营收 228 亿美元)、银行金融业(营收 221 亿美元)、加工制造业(营收 164 亿美元)。大公司将成为大数据以及业务分析的主要推动力量,预计 2019 年这些公司在该业务的总营收将超过 1400 亿美元,而中小企业在相关业务领域也将扮演重要角色。

  物联网安全支出也在不断提高。2016 年全球范围内物联网安全性开支将达到 3.48 亿美元,同比增长 23.7%。,预计 2018 年物联网安全开支将达到 5.47 亿美元。尽管物联网安全开支最初增长缓慢,但在 2020 年后整个市场将迎来井喷式增长,主要归因于技术提高、组织变革以及可扩展的服务内容增加。尽管目前物联网安全产品的市场规模依旧较小,但由于消费者和企业的潜在接入设备数量十分庞大,相关安全产品的市场增长将非常迅速。2016 年预计全球物联网接入设备将达到 64 亿部,同比增长 30%,预计 2018 年这一数字将达到 114 亿部。但是,由于不同行业对优先级以及安全需求不同,导致不同行业间差异较大。

  从地域角度分析,预计关于大数据以及业务分析营收的一半以上来自美国。美国市场对大数据以及业务分析的需求量将超过 980 亿美元。第二大市场是西欧,紧随其次的是亚太地区(日本除外)以及拉美地区。

  2016 年 2 月 1 日,财务软件公司 Intuit 将其 Demandforce 业务出售。4 月 1 日,其又完成了旗下 QuickBase 以及 Quicken 业务的出售,从而获得 4.63 亿美元现金,因此获税前收益 3.54 亿美元。此项税前收益部分被预提所得税 1.78 亿美元部分抵消。目前 Intuit 正处于转向云服务的业务转型期,近期营收有所下降。此外,Intuit 还计划增强其税务产品业务,支持公司业务增长。公司第三财季,QuickBooks 线上总订阅量环比增长 14%。此外,通过在云平台复制服务,公司有望获得更多的经常性收益。

  另一方面,Symantec 计划裁员 1200 人,并关闭四分之一的办事处以削减成本。公司面临如何保持新一代产品优势的严峻挑战。根据 Symantec 最近的资本结构计划,公司在 55 亿的资本回购计划中已经兑付 42 亿,剩余的 13 亿美元将于本财年结束时兑付。Symantec 同时表示,为支持其资本重组计划,其申请了总额 20 亿美元的信用贷款,其中包括 10 亿美元的可循环信用额度贷款以及 10 亿美元的预付定期贷款。

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  7. 软件服务业(软件外包)

  2016 年第一季度,全球范围内软件外包业务增长强劲,无论金额和数量都创历史新高。2016 年第一季度年度合同总额达 61 亿美元,同比增长 20%。而 4000 万美元以下的年度合同总额为 41 亿美元,同比增长 40%。调整合同总金额为 28 亿美元,飙涨 48%。总体上相比于去年,整个软件服务业总量增长 32%,受重组业务带动,相关合同总数增长 73%,达到创纪录的 173 个。信息外包业务同比增长 51%,合同总数达到 301。而本季度价值 1 亿美元以上的大额合同为 5 个,与去年同期的 7 个相比有所下降。

  总体上,2016 年要好于去年,年度合同总额已经超过 60 亿美元。

  信息外包业务的增长也表明,各个行业对技术解决方案的需求强劲,各业务向云服务发展的趋势明朗。2016 年第一季度信息外包服务合同总额 42 亿美元,同比增长 24%,业务流程外包服务合同总额 19 亿美元,同比增长 12%。

  软件服务供应商 EMEA 报告年度合同总额 28 亿美元,同比增长 12%;合同总数 160 个,同比增长 28%。由于重组对市场的推动作用,当季相关年度合同总金额同比上涨 115%,合同总量上涨 91%,是两年来最为活跃的一个季度。但是,新业务合同总额为 15 亿美元,下降 13%,创 2014 年第三季度以来的最低水平。

  在地区方面,亚太地区年度合同总额当季下降 13%,合同数量下降 23%,至 2011 年第四季度以来的最低水平。在新业务以及重组合同方面都有所下滑,但信息外包业务下滑超过了 50%。

  公共部门的外包业务本季远超过市场平均水平。在过去五年中,关于公共部门的年度合同总额已经翻番,而公共部门在 4000 万美元以上的大额合同中也占据主导地位。

  尽管增长形势喜人,但整个软件服务业当季营收增长不大,同比下滑 0.1%,环比增长 1.4%。其中 Computer Sciences 是唯一一家营收出现大幅下滑的公司,同比下降 37.9%。而大多数公司的净利润与去年同期相比都有所增长,平均增长 19.7%。TCS增长最多,同比增长达 51%。

  在通常需求疲软的第一季度,TCS 业绩异常抢眼,这主要归因于其在金融外包、制造业、零售业、生物科学以及旅游以及酒店方面的核心业务。TCS 一季度营收 42 亿美元,环比增长2%,同比增长8%。与上季度相比,其金融外包业务增长 3.2%,制造业外包增长 3.9,而零售业外包增长 2.1%。与去年同期相比,排在前列的是金融外包业务(增长 11.8%)、生命科学(增长 19%)、旅游以及酒店业(增长 18.2%)、制造业(增长 10.7%)。同时,该公司在数字平台的投资初现成效,2016 年第一季度数字业务占总营收的 15.5%。在地区方面,2016 年第一季度欧洲以及北美是 TCS 的主要业务市场,其中欧洲市场环比增长 3.6%,同比增长 10.3%;北美市场环比增长 2.4%,同比增长 11.7%。2016 年第一季度,TCS 净利润 9.38 亿美元,环比增长 1.3%,同比增长 51%。

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  8. 系统及 PC 硬件

  2016 年第一季度,系统及 PC 硬件业务厂商普遍表现不佳,平均营收同比下降 21%,环比下降 16%。其中营收降幅最大的是惠普,其当季营收 116 亿美元,同比下降 57%。在行业净利润方面,其中三家公司同比出现下滑。

  2016 年全球 PC 出货量 6480 万台,同比下降 9.6%,这是连续第六个季度出现下滑。此外,这是自 2007 年以来首次季度销量首次跌破 6500 万台。其中拉美市场跌幅最大,下滑 32.4%,主要归因于巴西经济危机以及政治动荡对市场产生的不利影响。此外,油价持续下跌也对拉美以及俄罗斯的 PC 市场产生了负面影响。在美国 PC 市场,其出货量也在持续下降,已达到三年以来的最低点。此外与过去相比,特别是在新兴市场,新用户选用 PC 的意愿在不断降低,他们更热衷于选用智能手机。

  2016 年第一季度,联想位居全球 PC 出货量首位,但其出货量同比下降 7.2%。除北美之外的所有地区,联想 PC 出货量均出现不同程度的下降。在北美,其 PC 出货量同比增长 14.6%。联想持续成功主要归因于其完整的产品线,从移动设备到数据中心设备都有涉及。无论是联想从谷歌手中收购摩托罗拉移动的手机业务,还是从 IBM 处收购 ThinkPad 笔记本业务,这使得联想成为一个为客户提供全方位服务的硬件供应商。

  为不断刺激消费者需求,PC 业务在功能配置上应该采用更优秀的显示设备,更大的存储容量,更为强大的处理器芯片,从而解决用户使用智能手机和平板电脑的相应短板。而随着市场的饱和以及平均销售价格的不断下滑,PC 厂商应集中精力优化其盈利能力,保证持续增长。

  企业消息方面,戴尔以部分换购 VMware 股票的形式收购 EMC。由于 2016 年第一季度营收好于预期以及 12 亿美元股票回购计划的影响,EMC 称从 VMware 股价增长中获利。EMC 报告称其数据存储业务当季营收为 34.5 亿美元,同比下降6%。公司其他业务营收为 19.6 亿美元,同比下降 10%,而服务器营收小幅上升至 14.9 亿美元。由于价值 7500 万美元的存储产品尚未发货,EMC 销量受到库存积压的负面影响。(注:P45 46 47 )

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  方法说明

  我们分析了纳入标普 500 指数的大型科技公司的财务业绩,为按年度或季度呈现企业信息,非日历年度(季度)财务信息被列入最近一期的日历年(季度)统计。

  我们主要分析了以下业务的科技公司:

  通信、消费类电子产品、电子制造服务/分销、互联网、半导体制造、软件、软件服务、系统和 PC 硬件

  (网易科技编译团队:小小梓蓢宁宇)


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