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高盛:苹果股价未来12月将飙升43%

   2019-11-16 06:26:56 作者: 来源:大发5分PK10

  新浪美股讯 北京时间19日下午消息,高盛(Goldman Sachs)在周三报告中指出,随着投资者目光从iPhone销售量转向用户对服务的购买,未来12个月苹果股价将上涨43%。

  高盛给苹果设定的目标价为163美元,并将其加入“强烈推荐名单”。周二苹果股价收于113.69美元。

  高盛指出,苹果目前的市盈率只有11倍,看起来像是一只“硬件股”,但随着苹果推出Apple Music等服务,将变得更接近谷歌Facebook

  “苹果的市盈率包含了大家对那些没落的硬件巨头的创痛记忆,比如摩托罗拉[微博]、诺基亚黑莓惠普等等。然而,我们认为苹果的商业模式与传统硬件公司相似度很小,更像那些通过内容和服务对移动用户进行货币化的公司,”高盛在报告中写道。

  高盛分析师进一步指出:“此外,苹果与用户基础的重复性关系——即用户只能通过苹果硬件来消费苹果的内容和服务,与AT&T或Comcast等服务提供商具有相似性。”

  今年早些时候,由于投资者担忧iPhone增长放缓,苹果股价遭到抛售。根据高盛估算,到2017年,苹果安装基础仍有7亿,高于目前的5亿。高盛还指出,苹果的用户基础非常忠诚,支出远远高于安卓用户。今年,苹果每位iPhone用户带来的营收将达到467美元,而谷歌[微博]为44美元,Facebook为11美元。

  但苹果股价依然被低估,而随着“苹果是一家服务型公司”的观念被普遍接受,这种情况将会发生改变。

  苹果最近发布了Apple Music,每个月9.99美元,据传明年还将发布一款电视产品,高盛预计收费可能在每月40美元左右。从苹果发布的服务数量来看,苹果的每用户平均营收(ARPU)可能高达150美元。

  高盛分析师写道:“我们计算当前每位iPhone用户的ARPU为每月42美元。理论上的ARPU(假设每位iPhone用户都使用所有其他苹果硬件产品和服务)是每月153美元,意味着在用户基础内部,随着对苹果硬件和服务使用的上升,增长潜力非常巨大。”

  这将是明年苹果股价的主要驱动力。

  “随着分期计划和电视服务推出,苹果的营收将变得越来越有粘性和重复性,2016年投资者对苹果的观感将发生变化,”高盛认为。

  高盛指出,苹果作为一只硬件股的估值为11倍,但作为一个内容和服务平台估值应该是15倍。(Tony 编译)


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